关于国债逆回购和货币基金的组合操作（12.pm）
同学们我们开始了，今晚我们讲国债逆回购和货币基金的组合操作加个餐，先给大家两分钟时间准备一下。
好，下面我们先从国债逆回购开始
国债逆回购，和其他金融名词听起来一样很复杂的样子，但是真正理解了本质，就知道它有多简单
下面我们分几个点来介绍一下国债逆回购是什么和如果去实操它
1、什么是国债？
国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。通俗的说，国债就是国家向大家借钱。国家修个桥、铺条路，没有大笔资金来源怎么办？那就发行债券。等同于，你朋友想买最新款ipone向你借钱是一回事。不同的是，国家的信用要比你同学的好，不还钱的概率基本为零
国家借钱也要给利息，一般来说，借钱的时间越长，利息就越高，和银行存定期一个意思。国债有 3 个月到期的，也有 5 年、10 年到期的。2019年为例，三年期国债利率在4%左右，五年期国债利率在4.27%左右
简单地说，国债就是中央政府向大家借钱的借据，借据上约定了多长时间还钱、付多少利息等信息。因为有中央政府的背书，所以安全性非常高。企业、银行以及各类机构都会购买一定比例的国债，这是一项相当保险的投资
2、什么是国债逆回购？
简单来说，国债逆回购就是融资方想要现金，拿国债当抵押物，向投资方借钱
这里面涉及到三个参与角色：
01.需要现金的角色：
这个角色的手里有国债，现在需要现金，我们称为正回购方，多为企业、银行、机构等；
02.借出现金的角色：
这角色手里有现金，需要找到能让它增值的地方，我们称为逆回购方，多为散户和机构；
03.监管平台
上海证券交易所和深圳证券交易所，主要用于监管和交易，这也是为什么操作国债逆回购需要用到证券账户；
逆回购通俗来说就是持有国债的人缺现金，所以拿自己手里的国债券作为抵押，并且承诺一定的利率。借钱的觉得买卖合适，达成协议。协议在证券交易所完成。所以，国债基本是无风险的投资工具
以上三点能明白了吧，知道自己的钱是怎么挣来的这一点非常重要
简单的说就是手里有国债的人那国债做抵押，你把钱借给他，他在到期以后连本带利还钱给你
能理解的同学给的老师发个1
3、投资门槛是多少？
上海证券交易所：10万元起，以及10万的整数倍-俗称：土豪款，代码以“GC-”开头；
深圳证券交易所：1000元起，以及1000元的整数倍-俗称：平民款，代码以“R-”开头。
4、产品有哪些？
按照土豪款和平民款一共分为18个产品：
手续费便宜，1天期1万块钱是0.1元，其他手续费如下：
1天 手续费为国债回购成交金额的0.001%
2天 手续费为国债回购成交金额的0.002%
3天 手续费为国债回购成交金额的0.003%
4天 手续费为国债回购成交金额的0.004%
7天 手续费为国债回购成交金额的0.005%
14天 手续费为国债回购成交金额的0.010%
28天 手续费为国债回购成交金额的0.020%
91天 手续费为国债回购成交金额的0.030%
182天 手续费为国债回购成交金额的0.030%
5、安全性如何？
这就是刚才提到的第三个角色：监管平台（证券交易所）。在整个交易过程中，它充当了中介、监督、执行的三重角色，一旦成交，对方的国债就被冻结。时间一到，证券交易所就自动把本金利息划到你的账户上
作为融券方（借出现金的角色），散户（个人）在交易所进行逆回购的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金
就是说，到期了，如果对方还不上钱，那就有结算公司垫上还给你
因此，国债逆回购的安全性超强，基本等同于国债。
6、收益怎么样？
这个问题永远都会成为大家最关心的，说了这么多，逆回购的收益率到底怎么样呢？全年来看年化收益率在3%-5%，大概是一年期存款利率的2倍左右。时不时的会出现一些逆天的利率水平，13%、23%这样的年化收益。
我们来看看2018年到现在逆回购利率走势的示意图，至少出现了8次利率超过8%的机会。
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顺便提醒一个【小秘密】：
一般节假日前2天和每周四会出现这些机会，所以大家可以格外留意，特别好的机会，我也会发出提醒
国债逆回购在周四买入可以计息3天，举个例子：2020年1月16日（周四）买入1天期国债逆回购，本息1月17日（周五）到账，但是计息3天（周五、周六、周日），稳妥妥的2.38元收益，是放在余额宝的3倍左右，拒绝让自己的钱白白贬值
白话点就是借出去一天，实际收三天利息
节前日和春节期间也同样存在这种现象，在2020年1月22日买入1天期，可以计息8天，妥妥的收益
不过这里有一点要说的就是，买入1天的计息天数是8天，但是是要等第八天才能把资金从证券账户里抽出来的
中间不能从证券账户里取钱的几天怎么办呢，别着急。虽然没法取出来，但是我们还是可以在证券账户里操作购买其他理财产品的，这就是我们接下来会讲的货币基金了
所以，我们这相当于用一份钱获得双份收益，厉害吧。这就是认知的差距能现实带来的收入差距。而且你们用熟了以后会发现其实非常简单，就手机上点两下的事
...
我们继续先把国债逆回购讲完
7、如何操作？
说了这么多，说说如何进行国债逆回购的操作。其实非常简单，只要操作一次，然后坐等钱归来即可。
准备工作：
01.开通一个证券账户；
02.证券账户开通国债逆回购项目；
03.在券商账户内有一定的余额。
具体操作方法，以涨乐财富通APP为例，证券公司的使用方法大同小异：
第一步：点击交易中的国债理财：
第二步：选择点击1天期产品
第三步：输入参与金额
第四步：点击借出，确认信息即完成1天期国债逆回购买入。买入后不需要操作卖出，卖出时间一到本息自动到账
最后，还不会操作的同学，自己找个交易日练练手。但是记住，这个投资工具只是用于管理买菜钱的，不能作为资产增值的主要方式
大家先别着急操作哈，都能理解么，理解的就发个1，然后我们讲货币基金，课后你们再按照老师说的这个交易步骤自己课后再操作
...
好的，接下来我们从以下4个方面为大家详细讲解货币基金：
一、 什么是货币基金？
货币基金说白了就是把大家的钱聚集在一块儿，请一个专业的基金经理帮我们打理，专门去投资一些风险小、期限在一年以内的金融产品，比如银行大额订单、商业票据、企业债券、国债等
货币基金的优点是：
1，投资门槛和成本低：货币基金的投资门槛非常低，像余额宝这类的货币基金10元就可以定投，此外货币基金交易一般是不收取手续费的
2，安全性高：货币基金的投资对象主要是大额银行存款、国债等，所以风险是各类基金中最低的
3，资金流动强：货币基金的资金流动性可与活期存款媲美，而且货币基金买卖方便，很多货币基金可随时申购、赎回，而且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在2天内现金到账，流动性很高
二、货币基金该如何选择？
我们在挑选货币基金的时候，可以用“四步走”的方法：
1，看成立时间
只有经得起时间考验的产品才是好产品，基金也不例外。“老基金”一般运作较为成熟，具有一定的投资经验，持有的高收益率品种较多
因此我们在挑选货币基金时，应该优先选择成立时间久的基金（成立时间至少3到5年以上），这样相对来说收益会更加稳定一些
2，看收益率
我们在选完成立时间后，接下来就要考虑我们最关心的收益率了
目前，几乎所有平台在展示货币基金时，都把七日年化收益率和万份收益放在最显眼的位置
那这两个数据都是什么意思呢？我们在选货币基金的时候又该参考哪个呢？
我们先来说说【七日年化收益率】是什么意思
【七日年化收益率】是假设这只货币基金能保持最近七天的赚钱能力，坚持一年，所能得到的收益率
比如某只货币基金当天的七日年化收益率是4％，如果它能将这个收益率保持一年，那么这一年所获得的收益率就是4%
相当于一种预测行为，不过不是没有依据的预测，是根据这七天的平均收益率来预测的收益率
接下来说【万份收益】
【万份收益】则表示，如果你今天投了1万元买这只货币基金，一天能赚多少钱
比如某货币基金当天的万份收益为1.2元，那么你购买一万元的该货币基金后，当天的收益就是1.2元
这两个指标我们在投资时都要参考，但因为货币基金是短期投资，所以，相比七天年化收益，【我们更应该看重万份收益】
尤其是在节假日期间的万份收益，最能体现该货币基金的真实收益情况
这么说大家能理解吧。
3，看基金规模
在考虑完成立时间和收益率之后，就要考虑货币基金的规模了
老师建议，在选择货币基金时，【最好选择规模适中的货币基金】，也就是那些规模在100亿到500亿之间的货币基金
规模太大的货币基金，管理的难度也大，业绩方面很难做到顶级
规模太小的货币基金，本身实力又不足，没有和银行谈判的筹码，很难拿到好的利率
而且一旦遇到大量用户集中赎回，还会面临流动性问题
所以【规模适中】的货币基金是最明智的选择
4，看持有人结构
我们在选择货币基金时，尽量选择散户占比超过60%的货币基金
可能你会奇怪，不都说机构专业、有眼光，为啥还要选散户占比高的呢？
那是因为机构型的货币基金对市场价格变化特别敏感，只要有一点儿风吹草动，它们就会马上申购或者赎回，导致基金的价格波动很大，不稳定
而散户对于市场利率的变动，不是很敏感，基金的波动没有那么大，相对来说会【稳定】很多
所以，选货币基金时看散户的持仓比例，是一个很好的参考指标
而散户对于市场利率的变动，不是很敏感，基金的波动没有那么大，相对来说会【稳定】很多
所以，选货币基金时看散户的持仓比例，是一个很好的参考指标
以上大家先了解就可以了哈，接下来讲最关键的
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三、如何购买货币基金？
货币基金的购买很简单，我们还是以涨乐财富通APP为例
打开APP登陆账户后，进入【理财】页面，再找到【基金】并点击，进入基金页面
这时我们可以看到基金页面下方出现4个选项，我们直接点击“货币基金”即可
进入货币基金页面后，系统会自动在【闲钱理财】选项下显示APP里所有的货币基金，这时我们只需要点击需要的货币基金名字就可以进入货币基金详情页
在货币基金详情页，往下滑我们可以看到【7日年化收益率】、【万份收益】、【基金规模】等信息
点击页面最下方的【基金概况】还可以查看基金的【成立时间】
选好后直接点击页面最下方的“立即购买”，按照提示填写相关信息即可
最后再给大家说下购买货币基金的几个小类
1、季度末，尤其是半年末和年末时，货币基金的收益率会比较高，可以考虑入
2、关注央行的行为，提前了解货币基金的收益率走势。比如，央行加息或提高存款准备金率时，都会造成市场里的钱变少，货币基金的收益率提高
3、当发现股市不好，债市也不好时，不妨去看一看货币基金
好了，货币基金的内容也讲完了大家基本都能看明白吧。
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再讲下货币基金的组合操作
平时把钱放在货币基金里，每年可以获得4%左右的无风险收益。当国债逆回购收益高的时候，比如春节或者其他重大的法定节假日可能会出现大于10%的收益率，那么这个时候卖掉货币基金再买入国债逆回购就可以获得几天的超高收益。当国债逆回购的钱汇到账户以后再买入货币基金，因为买卖货币基金没有手续费。这样的组合操作就能获得较高的收益
在保证资金方便使用还无风险的前提下可以获得年化6%左右的年化收益，这可比你单纯的存在余额宝里高出了一倍的收益，更比你存活期高出20倍的收益啦。这就是认知范围以外能挣到的钱！
好了，所有小白营能细致讲解的内容老师已经全部给大家讲完了。
最后的加餐，老师已经尽力了，真没少给你们放干货
希望同学们都能好好学习，珍惜老师每一次讲解，至少这钱不要白花
--谢谢老师